사모 펀드 그리고 적립식 펀드 란?

사모 펀드 그리고  적립식 펀드 란? 제대로 이해하기

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앞에서 주요 세제혜택 펀드와 유명한 펀드들에 대해서 알아보았다. 이번에는 기본적인 펀드 종류에 대해서 알아보고자 한다. 펀드에는 다양한 상품들이 많습니다. 앞서 포스팅한 은퇴시기를 타깃 하여 투자를 배분하는 TDF, 패시브 펀드, 액티브 펀드, 연금저축펀드 등 다양한 상품들에 대해서 알아보았습니다. 해당 상품들에 대해서 궁금하시다면 글 맨 아래에 URL을 남겨드리오니 참고하시기 바랍니다. 해당 내용들에 대해서는 자세하게 설명하였습니다.

 

아무튼 이번 포스팅에서는 수많은 펀드들에 대한 개념과 운영 방법이 담긴 펀드들에 대해서 알아보고자 합니다.

 

 

 

목차

1. 적립식 펀드란 무엇인가?
2. 사모 펀드 란?
3. 결론

 

 

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1.

적립식 펀드란 무엇인가?

 

적립식 펀드란?
적립식 펀드란 일정한 기간마다 일정한 금액을 장기간 투자하는 방식의 펀드를 말합니다.

 

일반적으로 사람마다 월급을 매월 정해진 날짜에 받게 됩니다. 그리고 그 월급에서 펀드에 일부분 투자하게 됩니다. 그렇게 매월 투자하는 일반적인 방식을 이용하여 펀드에 투자하는 방식이 적립식 펀드의 방식이라고 이해하시면 됩니다.

해당 펀드가 다른 펀드들과 다른 점은 일반적인 펀드는 납입금을 받는 시점에 한 번에 투자하는 방식으로 운영되는 반면에 적립식은 일정 시기마다 조율해서 투자하는 방식으로 평균에 수렴하는 원가를 만들 수 있는 투자방식을 의미합니다. 이에 따라 장단점은 명확하게 나옵니다.

 

적립식 펀드 장점

적립식 펀드는 은행으로 치면 적금이라고 생각하면 될 것 같습니다. 적금처럼 매월 납입하는 금액을 금융상품에 투자하게 됩니다. 즉, 목돈으로 금융상품 투자가 가능하며, 장기적 관점에서 쑤준히 납입하여 원금 이상의 수익률을 낼 수 있습니다. 해당 방법은 평균에 의거한 투자 방법이기 때문에 수익률 또는 손실률이 일정하게 유지될 수 있어 다소 안정적인 펀드라고 보실 수 있습니다. 또한 주식매매차익인 양도소득에 대하여 비과세 효과가 있습니다.

적립식 펀드 단점

단점으로는 매월 부금하기 때문에 수익률이 희석되며, 주가가 하락할 경우 원금 손실 가능성이 있습니다. 또한 주식 상승기에도 크게 수익을 낼 수 없는 구조이며 평균에 의거한 투자방법입니다. 또한 주가가 하락하는 시기에도 투자가 발생하기 때문에 단기적으로는 마이너스로 표시될 가능성이 높습니다. 하지만 적립식 펀드 자체가 장기적 관점에서 투자하는 것이기 때문에 상충되기도 합니다.

 

 

적립식 펀드 상품 리스트

예상하였듯이 적립식 펀드는 평균을 지향하다보니 매우 보수적인 투자 방식에 입각하게 됩니다. 대부분 시가총액 상위 종목 등을 자산을 편입하게 됩니다. 적립식펀드 상품의 예시는 아래와 같습니다.

 

 

 

 

적립식 펀드 가입방법

 

계좌 운영 팁이 있다면 한 계좌에 20만원을 부금 하는 것이 아닌 여러 개 계좌를 만들어 부금 하는 것이 유리합니다. 그 예로 갑작스럽게 급전이 필요한 경우 펀드를 해지해야 되는데 환매 비용으로 인하여 수익률의 재미를 볼 수 없을 가능성이 생기니 여러 개로 나누어서 한다면 그 부분을 줄일 수 있습니다. 예시로 매월 20만 원 부금 가능하다면 10만 원 5만 원 3만 원 2만 원으로 나누어 가입하는 것이 유리합니다.

 

가입방법은 간단합니다. 저축구분을 선택할 때 자유적립식으로 선택하고 적립기간을 선택하고 자동이체를 신청하면 됩니다.

 

 

 

 

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2.

사모 펀드 란?

 

사모펀드란?
사모펀드는 Private Equity Fund약자로서 PEF라고도 불리며, 소수의 투자자로부터 투자금을 받아 주식, 채권 그리고 기타 금융상품에 투자하여 운영하여 수익금을 배분해주는 펀드를 말한다. 투자 신탁법상 100인 이하 투자자, 자본시장과 금융투자업 법률 상으로 50인 미만 투자자를 모집하는 펀드이다. 대체적으로 투자 운용방식은 비공개로 진행된다.

 

유명한 사모펀드의 특징은 비공개로 운영되며 VIP 등 거물급 투자자들을 대상으로 투자금을 받아 운영하는 방식을 택하고 있습니다. 그렇다고 VIP만 초대 받는 것은 아닌 투자운용사 또는 운용 주체자에 따라서 고객들의 가입을 권유하게 됩니다. 여기서 말하는 고객이라 함은 단순히 일반인을 지칭하는 것이 아닌 은행, 증권사, 보험사 같은 대형 금융회사 그리고 일반 법인들도 포함됩니다.사모펀드는 소수 투자자들을 위한 투자 펀드라 해서 지칭이 사모펀드이지 사모펀드 개념 자체가 투자 방식인 것은 아닙니다. 사모펀드를 운영하는 방식은 다양한데 크게 4가지 방식으로 운영되고 있습니다.

 

차입매수펀드 (Leveraged Buyout Fund)

사모펀드 방식 중에서 가장 일반적인 방식의 투자 방식입니다. 사모펀드에서 투자금을 납입 받은 후, 추가적으로 은행에서 대출을 받아 회사를 매수하는 방식입니다. 즉 회사의 지분과 경영권을 매수하는 방식으로서 장기적인 관점에서 회사를 운영하기보다는 단기적으로 수익을 추가하는 방식으로서 단기적 성과에 치중하는 경영을 하게 됩니다. 이를 통해 회사의 성가를 극대화 한 후 다른 매도자에게 해당 회사를 판매하여 수익을 극대화하는 방식입니다. 단기적 성과를 치중하기 때문에 장기적 관점에서의 회사의 비전이 악화될 수 있어 논란이 되긴 하지만 단기적으로는 크게 성과를 낼 수 있습니다.

 

벤처캐피탈펀드 (Venture Capital Fund)

벤처캐피털 펀드 방식은 스타트업에 투자하는 방식으로서 유망한 기술을 보유하고 있으나 자본금이나 투자금이 없는 회사를 매수하여 장기간 투자하는 사모펀드 방식이다. 벤처캐피탈 펀드의 경우 위에서 말하는 차입매수펀드와는 반대로 경영 간섭을 크게 하지 않고 오히려 인맥과 경영자문 그리고 기술을 판매할 수 있는 곳을 연결해주는 경우가 많다. 스타트업의 경우 상품가 기업의 프로세스에 투자하는 것이 아닌 스타트업=에 현재 몸담고 있는 직원들에게 투자한다는 개념이 더 크기 때문이다.

최근 사모펀드에서 이런 벤처캐피털이 증가하고 있는데, 그 이유가 20개 투자해서 1개만 대박 나도 20개 투자한 이상의 가치를 얻기 때문이다. 대표적인 벤처캐피털 수익 투자 성공은 손정의 회장이 이끄는 소프트뱅크가 그 예로 들 수 있다. 이와 같이 사모펀드를 바탕으로 벤처 투자 성공 사례가 증가하면서 많은 사모펀드가 스타트업에 투자하고 있다.

 

성장 자본 투자 펀드 (Growth Equity Fund)

스타트업에서 벗어나 어느 정도 회사 규모가 된 회사들을 매수하는 방식으로 앞으로 성장할 기업을 찾아 매수하여 이를 타 회사에 매각하거나 M&A를 바탕으로 수익 실현하는 펀드이다.

 

 

메자닌 투자 펀드 (Mezzanine Capital Fund)

메자닌은 이탈리어어로서 1층과 2층 사이에 있는 라운지 같은 공간을 의미한다고 한다 금융에서는 주식과 채권 사이에 있는 금융상품을 의미하는데 그 예로 신주인수권부사채(BW), 전환사채(CB)와 같은 조건부 채권들을 의미한다. 사모펀드에서는 조건부 채권들을 매수하여 기업의 실적이 완만할 때는 채권으로서 엑시트 할 수 있으며, 기업의 실적이 좋아 주가가 크게 상승하면 주가로 전환하여 매수하는 채권 등을 이용하여 수익을 내는 방법이다.

 

 

사모펀드 장단점

구분	장점	단점
사모펀드	- 소수투자자로 구성되어 자유롭고 신속한 투자 결정 방식 - 투자 방식에 대한 규제 제한 없음 - 비공개 전략 - 고수익 창출 가능	- RISK가 높음 (예: 홈플러스 인수) - 투자 참여하기 어려움

 

사모펀드 운영전략에 대해서 크게 알려진 바가 없으며 회사도 베일에 싸인 경우가 많다. 사모펀드에 유명한 회사로는 블랙스톤 그룹, 칼라일 그룹, KKR, 론스타, 피닉스 컨소시엄 같은 뉴스에서 한 번씩은 들어본 대형 외국계 회사들이 있다. 국내에서는 MBK파트너스. 스카이레이크 인베스트먼트 KCGI 등 국내 주요 기업들을 M&A 타진할 때마다 나오는 회사들이 존재한다.

 

 

 

 

 

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3.

결론

 

결론

 

계속해서 펀드의 종류에 대해서 알아보고 있다. 펀드의 종류를 알아보는 이유는 운용사들이 어떤 방식으로 주식투자를 하고 있는지 알기 위해서다. 운용사들의 투자방식을 알아야 주식투자에 있어서 수급조절이 어떻게 이루어지는지 알 수 있기 때문이다. 기관투자자가 없이는 주식 가격 상승하기는 여간 어려운 일이다. 그렇기 때문에 기관 투자자들의 수급과 개인들이 어떻게 부금 하는지 이해한다면 투자 시점과 투자 포인트를 조금이나마 정확히 이해할 수 있을 것이다.

 

개인들도 마찬가지입니다. IRP계좌와 ISA계좌 세제혜택 펀드 계좌를 이용하여 어떠한 펀드에 투자할지를 나름대로 공부해야지만 투자 성과를 극대화할 수 있습니다. 무조건적으로 남들이 추천한다고 투자한다고 해서 수익을 낼 수 있는 것은 아닙니다. 본인 스스로 공부하여야 투자 성과를 극대화할 수 있습니다. 아무튼 다음 편에는 리츠와 부동산 펀드에 대한 비교로 돌아오도록 하겠습니다.

 

 

 

 

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